Infineon viib lõpule Cypressi omandamise

Infineon teatas 16. aprillil Cypress Semiconductori omandamise lõpuleviimisest. Cypress, mille peakontor asub San Joses, ühineb nüüdsest ametlikult Infineoniga.

"Cypressi omandamine on oluline samm Infineoni strateegilises arendusprotsessis." Infineoni tegevjuht ReinhardPloss ütles: "Digitaliseerimine on üks olulisemaid arengusuundi maailmas. Põhjalik tooteportfell, mis ühendab reaalsuse digitaalse maailmaga ja edendab digitaalset ümberkujundamist. Klientide ja levitajate jaoks on Infineon usaldusväärne partner. Oleme arenedes järk-järgult juhtivast pooljuhtkomponentide tarnijast auto-, tööstus- ja Interneti-turgudel, juhtivate süsteemilahenduste pakkujatena. Lisaks saavad kliendid kasu meie tugevamast globaalsest ärivõrgustikust ja disainiteenuste võimalustest, et rahuldada nende individuaalseid vajadusi. Cypressi kolleegid liituvad Infineoni meeskonnaga. "

Cypressi lisamisega tugevdab Infineon veelgi oma struktuurseid kasvumootoreid ja laiendab laiemat rakenduste valikut, et kiirendada ettevõtte kasumlikku kasvu. Cypressi tooteportfell - mikrokontrollerid, ühendatud komponendid, tarkvarasüsteemid ja suure jõudlusega mälud - täiendab Infineoni juhtivaid toite pooljuhte, autode mikrokontrollereid, andureid ja turvalahendusi, pakkudes väga täiendavat eelist. Kombineerides mõlema osapoole toote ja tehnilised eelised, pakume täiustatud lahendusi kiire kasvuga rakenduste jaoks, nagu ADAS / AD, asjade Internet ja 5G mobiilside infrastruktuur. Cypressi tugev teadus- ja arendustegevuse võimekus ning kindel positsioon USA ja Jaapani turgudel pakuvad tugevamat tuge ka Infineoni globaalsetele klientidele.

Finantsanalüüs M&A

Infineon Technologies AG ja Cypress Semiconductor Corporation teatasid 3. juunil 2019, et nad on allkirjastanud lõpliku lepingu, et Infineon omandab Cypressi 23,85 dollari eest aktsia kohta sularahas tehingu koguväärtusega 90 100 miljonit eurot. Cypressi aktsionärid on tehingu heaks kiitnud ja saanud kõik vajalikud regulatiivsed kinnitused.

Eeldatakse, et omandamine teenib Infineonile tulu eelarve 2021. aastal. Ettevõtte kasumlikkus peaks veelgi tõusma, konsolideeritud ettevõtte kapitalimahukus väheneb ja vaba rahavoog suureneb. Eeldatakse, et kolm aastat pärast tehingu lõpuleviimist loob see järk-järgult 180 miljoni euro suuruse kulusünergia aastas. Pikas perspektiivis pakuvad kahe osapoole tooteportfelli täiendavad eelised turule rohkem kiibilahendusi, mis loodetakse igal aastal saada rohkem kui 1,5 miljardit eurot potentsiaalset tulu sünergiat.

Pärast omandamise lõpuleviimist saab Infineonist üks kümnest pooljuhtide tootjast maailmas. Turusegmendis ei jätka Infineon mitte ainult oma ülemaailmse juhtpositsiooni säilitamist võimsus pooljuhtide ja ohutuskontrollerite valdkonnas, vaid temast saab ka autotööstuse pooljuhtide tarnija maailmas esikohal.

Stabiilne pikaajalise refinantseerimise struktuur

Algselt finantseeriti omandamist 20 omamaise ja rahvusvahelise pangaga konsortsiumi pakutud omavahendite ja omandamise finantseerimise vahendi abil. Omandamise finantseerimisinstrumentide kestus varieerub märtsist 2022 kuni juunini 2024, pakkudes pikaajalise refinantseerimistoimingu jaoks piisavalt aega ja paindlikkust, et saavutada sihtkapitali struktuur. Infineon on pühendunud stabiilse investeerimisjärgu reitingu säilitamisele, seega on see kooskõlas algselt avaldatud teabega ja kavatseb omakapitali finantseerimisega täita umbes 30% tehingu väärtusest. Infineon paigutas 2019. aastal aktsiad ja emiteeris hübriidvõlakirju, viies lõpule olulised meetmed selle omakapitali finantseerimise eesmärgi saavutamiseks. Arvestades uue kopsupõletiku epideemia praeguse ülemaailmse leviku põhjustatud makromajanduslikku ebakindlust, on praegu oluline säilitada stabiilne bilanss ja tugev likviidsus. Sel eesmärgil tagab Infineon, et likviidsus püsib sihttasemel, mis on 1 miljard eurot pluss vähemalt 10% käibest. Lisaks jätkab ettevõte finantsvõimenduse vähendamist, nii et koguvõla suhe intressi, maksude ning amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA) naaseb keskpikas perspektiivis sihtväärtuseni, mis on kuni 2 korda.